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电子行业周观点:巨头合作逐鹿智能驾驶,特斯拉事件凸显传感器融合趋势

发布时间:2016-07-03    研究机构:广发证券

感悟:巨头合作逐鹿智能驾驶,特斯拉事件凸显传感器融合趋势

近期,在智能驾驶领域,两个重大事件值得关注:一个是宝马与芯片行业巨头英特尔、ADAS龙头Mobileye联合宣布,未来将合作开发自动驾驶汽车,量产版将在2021年正式推出;另一个是特斯拉的ModelsS汽车在自动巡航(Autopilot)模式下发生撞车事故,导致司机身亡。前者是无人驾驶领域令人振奋的消息,全球整车厂、芯片、ADAS领域的三大巨头通力合作,无人驾驶技术将实现加速发展,迎来真正的突破;后者则在某种程度上意味着,无人驾驶尚不成熟,未来仍然任重而道远,要做到完全的无人驾驶,仅靠一种类型的技术方案或传感器是难以实现的,未来无人驾驶的方向一定是多种传感器的融合,也需要产业链各环节逐个攻破难点。

此前我们总结无人驾驶两种路径,即以谷歌等科技巨头为代表的“一步到位”路线,与以整车厂为代表的“循序渐进”路线。目前来看,各种技术路线上的合作开始融合,代表产业链参与者对产业趋势的认同,不仅是创业型企业和科技巨头,车厂和Tier1厂商跟进也很及时,谁都不敢忽视颠覆性创新的力量。无人驾驶将重塑现有的汽车产业,基本上已经成为整车厂、Tier1供应商、科技巨头的共识,未来的智能汽车和无人驾驶时代,各个参与方都将扮演重要角色。我们始终看好智能汽车的创新周期作为技术弯道而带来的产业链投资机会。

组合:看好智能汽车+消费电子新产品,半导体要重视

半导体最坏时候已经过去,下游新变化带来新机遇,BB值连续过1,反映海外景气度好转,国内半导体领域也有紧锣密鼓的而持续布局。重点关注封测领域的长电科技和华天科技、设备领域的七星电子以及上游半导体材料领域的上海新阳和南大光电。此外,不管是物联网还是汽车半导体,MEMS作为感知层重要器件也将迎来机会,关注耐威科技。

继续看好智能汽车成为成为2016年贯穿全年的投资机会。除了重点关注的得润电子和双林股份,继续关注低估值的星宇股份和法拉电子。

OLED从供给到需求双向加速的趋势确定。关注趋势确定的OLED板块中上游发光材料、驱动IC、外挂式触控的投资价值,继续关注OLED发光材料板块、中颖电子和外挂式薄膜触控的投资机会。曲面玻璃作为OLED的配套延伸亦可关注。

重点关注标的

半导体及国产化:长电科技、华天科技、耐威科技、火炬电子、艾派克。

智能驾驶及新能源:星宇股份、法拉电子、得润电子、欣旺达、双林股份。

消费电子新趋势:中颖电子、昊志机电、珈伟股份、大族激光、长盈精密。

LED及转型:洲明科技、艾比森(300389)。

风险提示

行业景气度下滑的风险;竞争加剧的风险。

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