艾比森(300389.CN)

艾比森2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-27 17:35    来源:同花顺

艾比森(300389)(300389)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司主要业务

公司始创于2001年,主要业务为LED显示屏的研发、生产、销售。艾比森人坚守“诚信、感恩、负责任”的核心价值观,秉承“谦卑、忠诚、创新、协作、担当、积极主动、坚韧不拔”的企业精神,始终精诚团结、追求卓越,致力于成为“至真LED显示应用与服务提供商”。

公司拥有完善的全球营销和服务网络,领先的自动化生产设备和现代化的实验室,专业的管理、研发、生产及销售和服务团队。产品广泛应用于广告显示、商业显示、数据可视化、舞台显示、会议屏等,艾比森将持续为客户提供稳定的产品品质和优质体验的产品。

公司各产品线的主要产品如下:

(二)公司主要竞争对手

1、美国达科公司(Daktronics,Inc.)成立于1968年,于1994年在美国纳斯达克上市。公司设计、制造、销售和服务多种多样的LED显示产品,以体育、商业和运输三个市场为主。(资料来源于公开资料)

2、利亚德(300296)(SZ:300296)成立于1995年,是一家从事智能显示、夜游经济、文旅新业态等业务的企业。其中智能显示业务主要以多种显示产品为核心形成适用于各种行业的智能显示解决方案。(资料来源于利亚德定期报告及官方网站)

3、洲明科技(300232)(SZ:300232)成立于2004年,是一家LED应用产品及解决方案供应商,为全球客户提供智慧显示、智慧照明产品及解决方案。(资料来源于洲明科技定期报告及官方网站)

4、上海三思成立于1993年,二十多年来一直致力于LED应用技术研究。从事LED显示屏、LED照明、智能交通与系统解决方案。(资料来源于上海三思的公司网站)

5、奥拓电子(002587)(SZ:002587)成立于1993年,公司主要提供各行业智能视讯的解决方案,涵盖LED显示、

金融科技、智慧照明等产品和集成解决方案的研发、生产、销售及相应的专业服务。(资料来源于奥拓电子的官方网站)

6、雷曼光电(300162)(SZ:300162)成立于2004年,产品包括COB微间距LED显示、固装LED显示屏、租赁LED显示屏、创意LED显示屏、LED照明、封装器件等。(资料来源于雷曼光电的公司网站)

7、联建光电(SZ:300269)成立于2003年,为国内外客户提供LED显示设备及显控系统的研发、制造、工程安装和售后服务等整体解决方案。(资料来源于联建光电的官方网站)

(三)报告期内主要的业绩驱动因素

2021年上半年,公司实现营业收入8.44亿元,实现归属于上市公司股东的净利润-0.38亿元。

报告期内,公司继续调整全球市场策略,大力发展中国市场,加大中国市场的投入,提升产品竞争力。对于中国市场,公司持续推进中国经销渠道项目,已基本建成覆盖全国337个地级市的经销商渠道。对于国际市场,公司重点发展商显经销渠道,加大线上营销活动投入,支持国外经销商在当地营销活动的筹办和开展。

同时,公司始终坚定走自主创新、自主品牌、全球化运营的发展道路,通过技术创新掌握行业前沿核心技术,持续推出引领显示行业发展的前沿技术和尖刀产品,抢占行业发展制高点。

(四)公司所处行业及行业地位

LED产业链分为上游、中游和下游,上游主要为LED芯片企业,中游主要为LED封装企业,下游主要包括LED显示企业与LED照明企业,公司所处行业属于LED产业链下游的LED显示屏领域。

公司的LED显示屏应用于美国NBA球赛、世界杯等体育场所,高档购物商场、奢侈品牌专卖店等商业零售场所,以及各类企业的会议室、展厅、新闻发布会等商业显示领域,市场份额和市场地位都位居行业前列。

(五)行业发展现状及基本特点

20世纪90年代LED显示屏面市以来,随着显示屏技术进步及成本的下降,显示屏从户外逐渐走入户内,小间距显示技术的出现更是进一步拓宽了LED显示屏的应用领域,如今小间距显示屏正在从最初的专业领域走向商用领域,并开始引领行业的快速发展,应用场景不断获得突破,一些高端会议室甚至高端住宅已经开始使用LED显示屏替代传统影幕,升级智能会议和家庭影院显示系统,为消费者带来更好的会议和影视的视听体验,显示屏行业逐步发展壮大,具有非常广阔的发展空间。

近年来,LED显示屏行业不断涌现诸如IMD集成封装技术、MiniLED、MicroLED等新型技术,极大的促进了行业的技术进步。随着LED显示应用技术的不断升级,小间距LED显示屏逐渐出现在LED显示屏市场中,相比传统LED显示屏,小间距LED显示屏在亮度、色彩、功耗、稳定性等方面优化提升明显,小间距LED显示屏凭借其色彩表现优越、功耗低、分辨率高、低亮高灰等特点获得越来越多市场关注,其应用范围亦逐渐推广至高端零售、互动显示、电影、广告、体育、文娱等多个领域,成为近年来LED显示屏行业的一大增长点,推动行业进一步发展。

全球LED显示屏生产型企业主要分布在中国,包括艾比森、利亚德、洲明科技等大型屏企业陆续登陆资本市场,除上述公司外,国内A股其他上市公司中也有涉足LED显示屏研产销,另有一些显示屏生产企业登陆新三板,国内还有大量尚未登陆资本市场的显示屏制造商,其中以上海三思为代表,在市场中也具有很强的竞争力;海外显示屏生产型企业主要有美国达科公司与三星集团。目前,整个显示屏市场份额还相对分散,但市场集中度已经在逐步提高。二、核心竞争力分析 报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,详见2020年年度报告。三、公司面临的风险和应对措施 1、业务持续扩张带来的管理风险 随着公司规模的扩大以及国内市场开拓力度的增强,公司的资产、产销、人员等规模整体或局部有了一定的扩张,虽然已经构建了全球化的架构,但随着本地化运营的进一步深化,多元文化与复杂的政治经济环境对公司管理提出了更高的要求,公司现有的管理架构和流程可能无法适应业务扩张带来的变化,带来了一定的管理风险。对此,公司将密切关注可能出现的变化,进一步完善内部组织架构,优化人力资源配置和流程体系建设,完善内部控制管理流程,加强内部控制和风险管理。 2、原材料上涨引发的风险 由于各国纷纷采取量化宽松的刺激计划导致货币超发、市场供需等因素影响,铝、铜、石油等大宗原材料的价格持续上涨,导致灯、PCB、IC、箱体等LED显示屏主要原材料的成本也持续上升,造成公司的生产成本增加。对此,公司作为行业龙头企业之一,利用自身的优势加强与上游供应商合作,获得上游供应商战略性支持;同时,基于产能预测与生产规划,对关键物料进行策略性备货,确保相对低成本的物料采购及供应保障;此外,通过导入新材料、新技术及新设备的应用来提升效率,降低综合成本;最后,公司将根据市场竞争情况及公司战略,适时调整对客户的销售价格。 3、LED显示技术发展引发的风险 目前全球显示技术正处于升级与变革的重要时期,伴随技术和需求的升级,LED显示新产品不断推出,竞争格局持续优化。公司将把握Mini/MicroLED、COB等前沿技术的发展机遇,继续深耕在100寸以上的中、大尺寸显示市场,为客户提供最优质的产品。未来如果公司不能密切跟进行业前沿技术及发展趋势,对公司的未来发展将产生不利影响。对此,公司将持续关注Mini/MicroLED、COB等先进的显示技术,引进行业领先的技术人才,加大研发投入,做好新技术的储备、开发、试产及规模化应用,以核心技术引领市场发展方向,开拓新的市场机遇、助力行业的快速发展;另外将加强与行业上下游企业、科研院所等平台开展技术研发、试产等合作,提高研发绩效产出,推动创新技术落地。 4、汇率波动风险 公司的海外业务主要以美元进行结算,汇率的波动速度和幅度过大会对公司业绩产生较大影响。面对全球愈发复杂的政治及经济环境等不确定性因素,如外汇频繁的大幅度波动,公司将有可能面临汇率大幅波动带来的汇兑损失风险。对此,公司将积极开拓市场,提升销售收入,通过业绩的提升来抵消汇率波动产生的不确定性风险;同时,公司将继续加大国内市场的投入,提高国内市场份额比例,以降低汇率波动对公司业绩造成的不利影响。此外,公司还将根据预期汇率波动的情况,实时调整外销产品的定价,以抵消汇率波动可能带来的损失。公司已建立《金融衍生品交易业务控制制度》,可使用与国际业务收入规模相匹配的资金开展以套期保值为主要目的外汇金融衍生品投资对汇率波动风险进行对冲。 5、疫情反复引发的风险 自2020年以来,全球疫情爆发给中国和全球经济社会发展带来了深远而严重的影响,公司的国际业务受到较大影响。截至目前,各国防控措施和力度不同,局部地区疫情出现反复,公司国外业务占比较高,因海外疫情尚未完全控制,对公司业务影响较大。据此,公司采取以下措施:国内市场方面,公司继续拓展经销渠道,深挖中国市场客户需求,开拓中国市场,提升在中国市场的份额;针对海外市场,公司继续加大对重点领域、重点市场的战略性投入,大力建设海外本地渠道、积极开展网络营销,推进海外业务增长。得益于公司提前在全球范围内进行战略布局,与一线商业品牌进行深入合作,消除不利影响,实现公司可持续发展。四、主营业务分析

概述

2021年疫情不断反复,中国政府兼顾疫情防控和经济社会发展,深化改革、积极推进科技自立自强,国内经济快速恢复、稳中向好。但是,国外疫情反复,境外市场环境更趋复杂严峻,国内经济未来仍将会受到境外疫情的影响。艾比森在关注国外市场恢复的同时,深挖国内市场潜力,实现国内主营业务的快速增长和境外业务的快速恢复。

2021年上半年,公司实现营业收入8.44亿元,同比增长13.64%,共计实现签单约13.43亿元,同比增长96.59%。其中,通过深耕国内市场,形成较完整的渠道管理体系,实现国内显示屏签单约7.20亿元,同比增长220.37%;随着海外重点领域战略性投入、网络营销及渠道的拓展,海外市场业务快速恢复,2021年上半年公司海外显示屏实现签单5.39亿元,同比增长31.05%。

国内疫情逐步稳定,受益于新基建的需求拉动,公司所处LED行业景气度回升,市场需求显著复苏,特别是Mini/Micro LED的推出开启了行业新一轮的增长,为行业发展提供了新的成长机会。

报告期内业绩驱动因素主要如下:

(一)LED显示应用场景的扩展,驱动行业新一轮增长

回顾过去10年的历史,LED显示行业因为其“无限拼接”、“高亮”等诸多天然优势,伴随着技术进步带来的价格竞争力,不断对其他过时的显示技术进行替代,业务边界不断变大,市场规模从几十亿,发展到上百亿,据行业研究机构集邦咨询预测,LED显示的市场规模将在2025年突破千亿人民币。

LED显示行业的技术数次迭代,每一次技术迭代都引爆了LED应用场景的大幅扩展。从最早的单色显示,2000年前后全彩显示让LED成为广告和舞台等户外场景的主力显示方案,一直到今天;2010年以后小间距技术将LED显示从户外带到室内监控市场,伴随技术突破,LED显示屏在“监控中心”、“指挥中心”等场景对“液晶拼接屏”和DLP的替换进程日趋加快;2019年上半年艾比森首发AbsenIcon LED会议一体机产品,拉开了LED显示引爆商业显示市场的序幕,同年也被业界称为“LED商业显示元年”;2021年3月,中国电子视像行业协会成立Mini/Micro LED显示产业分会(简称“CMMA”),艾比森作为常务副会长单位,致力于推进LED显示技术的又一次革新,推进LED在商业显示开拓的历史进程。

注:如上图所示,在商业显示领域,对比其他的方案,LED显示展现了更大的活力和成长性。

公司深耕LED显示领域的细分市场,深入研究各类细分市场的客户需求,持续打造有竞争力的多场景产品和解决方案。

1)LED XR虚拟摄影制作市场井喷式爆发

LED显示屏在影视及广告拍摄中代替传统的绿幕及实景拍摄,让拍摄不受外景场地、时间、气候等众多因素影响,拍摄和制作过程中更能实时监视和修改,大幅提升了拍摄效率,降低了外景拍摄的成本,真正做到所见即所得,所得即所想的效果。

公司从2019年开始深入研究LED XR虚拟摄影细分市场,针对专业虚拟摄影场景对LED显示屏的高画质需求,开发出一系列适用于虚拟摄影场景的产品,以满足客户不同的场景需求,比如PL2.5PRO主屏、MR地板屏、JP天幕屏等。这些产品具有峰值亮度高、镜面反光低、输入帧率宽、刷新频率高、同步锁相准、延迟时间短的特点。2021上半年在国际和国内市场打造了多个标杆应用案例,赢得了众多客户的一致好评,其中更是联合杭州博采打造出全亚洲最专业的、真正电影级的虚拟拍摄解决方案。

杭州博采虚拟摄影棚项目1期(P2)

加拿大Grande Studios(M2.9)

俄罗斯第五电视台摄影棚(D2V)

2)LED裸眼3D大屏快速兴起,赋能传统广告市场

传统3D电影及其它3D显示技术大都需要依靠光学偏振技术来实现3D显示效果。LED显示屏则是通过特定LED屏幕的造型比如直角、外弧,以及完全适配屏幕的3D视频构建出来的,是软件创意+LED显示大屏打造出来的3D显示效果,用户体验更好,3D效果更加逼真,同时对LED显示大屏在消除拐角拼接的物理缝隙和光学暗线提出了很高的要求。

2018年公司开始立项开发LED裸眼3D大屏相关的产品,并整合了国内外顶尖的创意视频设计公司一起提供完整的解决方案。继2019年碧桂园潼湖科技小镇、2020年上海虹桥机场、广州佳兆业城市广场等网红地标之后,今年上半年公司广告产品线XD系列又打造出六安、洛阳、成都多地的LED裸眼3D大屏,以及诸多创意视频素材的解决方案,为客户提供从硬件、到视频、到设计的多元化裸眼3D显示解决方案服务。

上海虹桥枢纽奥所未来城(KL3)

广州佳兆业城市广场户外大屏(GS5.9Plus)

昆明金格百货户外大屏(A1699)

3)Micro LED产品全球首次亮相,新一代显示技术在控制室市场高速增长的助推器

Micro LED等新型技术极大的促进了行业的技术进步,也代表着一个新的小间距LED显示发展阶段的到来。公司在2021年上半年开发出“悦眼”系列Mini/Micro LED COB旗舰产品,是基于艾比森自主知识产权HCCI技术、倒装COB封装技术的Micro LED显示产品,是一款领先、效果卓越、体验优良的LED显示产品,实现了高亮、高对比、低功耗、智慧显示等功能,实现更强的沉浸感,比较完美地解决了控制室市场目前SMD、COB产品的黑屏模块化、白色一致性差等行业痛点。同时,随着技术不断进步、良率不断提升,Mini LED显示的成本持续下降,在技术与价格上形成竞争力,有望带动应用场景的不断扩大,其中Mini LED显示未来有较大的成长空间和成长速度。

不仅如此,公司从组织架构上设立了解决方案部门,上半年发布了具有自主知识产权的显控一体化软件控制平台,打造以显示设备与智能控制为核心的解决方案生态圈,努力成为行业内最专业的、最受客户信任的控制室解决方案提供商。

北京infocomm展(Micro LED2K,悦眼系列)

4)LED显示成为众多科技企业及新零售市场形象展示的首选

新零售市场为了打造出沉浸式的购物体验,需要结合零售的购物场景和相关的产品展示,以达到立体和创意的显示效果,LED显示具有亮度高、重量轻、厚度薄、易于创意设计等特点,无论是在线上虚拟展厅还是线下实体店,都受到了众多高端零售客户的青睐和广泛应用。

公司LED显示产品在零售细分市场的布局早于众多竞争对手,在国际市场份额上也遥遥领先。早在7年前,艾比森N系列产品就成为零售行业LED显示的标杆产品。现在产品线组合更加完善,N PLUS、KT PLUS、KL都延续了N系列的竞争力。今年上半年继续为全球众多领先品牌提供LED显示屏,比如为ZARA全球零售店打造了很多经典案例。

从2017年apple store旗舰店安装Sony的CLED开始,LED小间距产品成为众多科技企业展厅的新宠儿。

2021年上半年,针对科技企业展厅高画质显示、高舒适现场体验的特点,我们全面升级了公司商显产品线的A27PLUS尖刀系列:具有160度大视角、白色纯正、黑色一致性好,对比度高、支持HDR10PQ曲线、灰阶过渡均匀等技术优势。在与众多不同技术的竞品比较中,显示效果卓越赢得了客户的广泛好评。

上海IAPM商场Coach国内最大的旗舰店(N3Plus)

伊斯坦布尔机场免税店(N2.5)

(二)内外双攻,坚持长期主义,辛勤耕耘,卓有收获

报告期内,公司专注显示制造核心主业,继续夯实在中国市场渠道建设的成果,加大国内渠道拓展力度。同时,加快海外重点领域战略性投入,积极开展网络营销并支持本地渠道拓展,挖掘客户需求,推动海外市场业务的快速恢复,实现公司整体业务的快速增长。

1)小间距尤其是会议屏持续增长

小间距适用范围广,市场渗透率高。随着小间距LED显示屏的快速发展及成本的不断下降,公司小间距产品被广泛应用于会议室、控制室、演播室、交通、展厅、酒店、银行、学校等场景,涵盖数据可视化、舞台显示广告显示和商业显示等领域,并在行业率先推出多款Mini LED产品,包括AX系列、HC系列、CR系列、A27Pro系列等产品。

近年来LED显示屏“传统会议室”成为LED显示屏市场的重要组成部分,国内教室、会议室等公共显示需求量巨大。

艾比森的选择是LED基础技术与会议特殊场景要求有机结合:即“标准化智能LED会议显示解决方案”,实现了显示效果、产品物理视觉体验、智慧办公体验与可维护性的良好组合,为面向未来的会议显示等需求客户提供“大”视觉下的先进选择。

辽宁财贸学院一次性采购艾比森106台KLicon系列智能会议屏,目前已正式交付投入使用。相较于传统的教学传播方式,LED显示屏借助互联网技术让教育资源打破了时间与空间的限制,不仅提升了优质资源的利用效率,还带来了丰富的教学形式,例如智慧互动式课堂、宣传大屏、校园活动舞台背景等,从小学到高校、户外到室内,为在校师生带来神奇的视觉体验,增加教学趣味性的同时,不断提升教学的质量。

国家电投集团徐文风力发电公司(HC1.2)

苏州市公安轨道应急指挥中心(HC1.2)

山东浪潮企业展厅(KL2)

中国铁路西安局集团西安站服务中心(KL1.5)石家庄智慧大脑(KL1.2&KL1.5)

辽宁财贸学院(KL158)黄金国际广场(Absenicon C138)

香港政府贸易发展局上海办事处(Absenicon C138)湖北工业大学(Absenicon C138)

2)艾比森大屏布局体育场馆,助力体育事业

在体育赛事领域,艾比森有着丰富的经验,已成功为世界杯、欧洲杯、NBA、F1世界锦标赛、德甲等国际顶级体育赛事提供优质LED显示产品及服务,并为中超联赛等国内大型体育赛事提供国际化水平的显示解决方案,用优质的产品和服务打造完美的显示效果。

近年来,公司积极布局国内体育场馆建设,落地多个标杆项目。2019年,公司助力乌鲁木齐奥体中心建设,为其提供多种显示屏。2021年艾比森成功为上汽浦东足球场提供LED显示屏及解决方案,上汽浦东足球场为2023年亚洲杯的主场,是国内已知施工难度最高的场馆显示屏项目。未来,艾比森大屏将继续为国内外体育赛事、及体育场馆等提供优质LED显示产品及服务。

艾比森助力乌鲁木齐奥体中心建设(K5Plus斗屏)

艾比森大屏在上汽浦东足球场点亮(XD8)

3)加大研发投入,构建技术专利

早在2019年公司就成立了技术创新中心,专注LED显示底层核心技术的研究和专利的布局。2021年公司在技术研发上加大投入,上半年在LED显示相关的核心材料研究,Mini/Micro LED集成封装技术,LED显示的画质提升,LED超高清显示控制系统和软件等方面都取得了较大的突破。

在LED显示产品的防火阻燃技术上获得很大突破,采用多种多层超薄高分子coating技术,完美解决了市场上普遍采用金属面罩和底壳阻燃方案的成本高,装配难的问题,相关产品通过了BS476-7-1,ISO5660的高等级的防火认证,同时也申请了多项发明专利。

Mini/Micro LED显示技术的核心是集成封装,公司技术研发部门投入数千万建立了高标准的Mini/Micro中试研发线。通过几年的努力,从设备、工艺、材料,测试与返修、校正等方面重点研究,攻克了Mini/Micro LED集成封装的很多技术难点,打造了完全自主知识产权的技术路线。解决了墨色一致性,大视角颜色均匀性,高峰值亮度发热大等行业痛点。

LED进入微间距显示领域,画质成为核心竞争力。技术创新中心拥有行业最尖端的HDR实验室和顶尖的HDR测试分析设备,具备从拍摄、处理,传输,还原的step by step的分析能力,相关的技术正在逐步提升和应用。

4)胜诉美国公司知识产权官司,艾比森真文化引国内主流媒体热议

2018年3月,美国Ultravision Technologies,LLC公司(以下简称“UItravision”)向美国国际货易委员会(ITC)和美国德克萨斯州东区(马歇尔)联邦地区法院以专利侵权为由起诉艾比森、利亚德光电股份(600184)有限公司等11家中国LED显示屏企业,并请求对相关企业发布普遍排除令、有限排除令和禁止令。公司积极应诉,并呼吁、组织国内同行企业联合应诉。2021年6月,美国德州东区法院就公司对美出口LED显示产品知识产权侵权一案作出判决,公司胜诉美国UItravision公司,公司的胜诉也是中国LED企业对美国知识产权诉讼的首次胜利,彰显了以公司为代表的中国企业在捍卫知识产权方面的决心和努力,对恢复公司在美国业务拓展的信心有积极的作用。

这是中国LED企业对美国337调查和德州地区法院诉讼的首次胜利,对整个行业意义重大。这一事件被国内多家主流媒体报道,包括环球时报、光明日报、中华网、证券时报、深圳卫视等媒体报道,艾比森人秉承“诚信、感恩、负责任”的核心价值观,践行不说谎、不造假、不行贿的“三不原则”,全心全意为全世界客户提供优质的产品和服务的理念得以彰显。

5)持续投入流程IT建设,助力公司数字化转型成功

公司在数字化转型道路上已耕耘多年,与当前国家“加快数字化发展,建设数字中国”的规划高度契合,公司数字化转型的成效显著,重点推进了集成产品开发IPD流程及从线索到回款LTC流程,引入MES智能制造管理体系和制造系统,建立业界领先的IT系统管理,上线ABI经营管理平台,对经营数据、业务绩效、流程效率进行可视化管理。后续将持续建设和完善以客户为中心的流程型组织,深化业务流程变革,聚焦业务主航道,系统建设以业务流程架构为基石,优化IT架构和组织架构;同时,强化数字安全和信息安全建设,全面支撑公司高效平稳运营。

6)惠州工厂二期扩产,发力LED显示屏智能化制造

为满足公司未来持续发展的需要,进一步提升生产的智能化水平,布局中国制造2025,报告期内公司启动惠州智能制造工厂二期项目,拟追加投资2亿元人民币用于惠州工厂二期扩产项目建设,进一步扩大产能,以满足订单不断扩大的需求。充分利用信息化、智能化技术改造现有的生产制造与服务模式,提高企业的生产效率,提升产品和服务的市场竞争力。LED显示领域的人工成本高、产品种类多、生产规模大,智能化生产成为行业未来的发展趋势和方向。

惠州二期的投产有利于提高公司快速有效满足市场需求的能力,增强公司的市场竞争力,为公司的长远规划和战略布局奠定了坚实的基础。