艾比森(300389.CN)

鹰眼预警:艾比森销售毛利率持续下降

时间:21-04-09 21:16    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月9日,艾比森(300389)发布2020年年度报告。

报告显示,公司2020年全年营业收入为16.42亿元,同比下降24.69%;归母净利润为-7114.94万元,同比下降166.34%;扣非归母净利润为-9432.19万元,同比下降203.89%;基本每股收益-0.2266元/股。

公司自2014年7月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.82亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对艾比森2020年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为16.42亿元,同比下降24.69%;净利润为-7170.5万元,同比下降169.18%;经营活动净现金流为-2822.98万元,同比下降109.46%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为28.39%,9.76%,-24.69%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231营业收入(元)19.87亿21.81亿16.42亿营业收入增速28.39%9.76%-24.69%
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为127%,-55.43%,-166.34%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231归母净利润(元)2.41亿1.07亿-7114.94万归母净利润增速127%-55.43%-166.34%
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为159.75%,-60.7%,-203.89%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231扣非归母利润(元)2.31亿9079.44万-9432.19万扣非归母利润增速159.75%-60.7%-203.89%
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-163.6万元,-0.4亿元,-1亿元,连续为负数。

项目202006302020093020201231营业利润(元)-163.55万-3626.84万-9923.42万
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.7亿元。

项目201812312019123120201231净利润(元)2.35亿1.04亿-7170.5万
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长24.93%,营业成本同比增长-18.77%,存货增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231存货较期初增速35.37%-5.56%24.93%营业成本增速24.65%21.13%-18.77%
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长24.93%,营业收入同比增长-24.69%,存货增速高于营业收入增速。

项目201812312019123120201231存货较期初增速35.37%-5.56%24.93%营业收入增速28.39%9.76%-24.69%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为26.37%,同比下降16.93%;净利率为-4.37%,同比下降191.86%;净资产收益率(加权)为-5.75%,同比下降169.36%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为38.15%、31.74%、26.37%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231销售毛利率38.15%31.74%26.37%销售毛利率增速5.12%-16.8%-16.93%
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为11.84%,4.75%,-4.37%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231销售净利率11.84%4.75%-4.37%销售净利率增速75.62%-59.85%-191.86%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为20.9%,8.29%,-5.75%,变动趋势持续下降。

项目201812312019123120201231净资产收益率20.9%8.29%-5.75%净资产收益率增速98.86%-60.34%-169.36%
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-4.83%,三个报告期内平均值低于7%。

项目201812312019123120201231投入资本回报率17.23%6.98%-4.83%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为43.9%,同比增长2.07%;流动比率为1.61,速动比率为1.14;总债务为2.16亿元,其中短期债务为2.16亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为39.88%,43.02%,43.9%,变动趋势增长。

项目201812312019123120201231资产负债率39.88%43.02%43.9%
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.79,1.75,1.61,短期偿债能力趋弱。

项目201812312019123120201231流动比率(倍)1.791.751.61
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.1亿元,短期债务为2.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.737%,低于1.5%。

项目201812312019123120201231货币资金(元)5.09亿6.05亿4.13亿短期债务(元)2.63亿2.61亿2.16亿利息收入/平均货币资金0.37%0.51%0.74%
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为54.09%。

项目20191231期初预付账款(元)1737.37万本期预付账款(元)2677.14万
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长54.09%,营业成本同比增长18.77%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201812312019123120201231预付账款较期初增速77.58%-8.93%54.09%营业成本增速24.65%21.13%-18.77%
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为51.11%。

项目20191231期初其他应收款(元)1076.72万本期其他应收款(元)1626.98万
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.47%、0.65%、1.1%,持续上涨。

项目201812312019123120201231其他应收款(元)703.29万1076.72万1626.98万流动资产(元)14.97亿16.68亿14.73亿其他应收款/流动资产0.47%0.65%1.1%
从资金协调性看,需要重点关注:

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-1.5亿元、-940.3万元,需关注资金链风险。

项目20201231经营活动净现金流(元)-2822.98万投资活动净现金流(元)-1.48亿筹资活动净现金流(元)-940.27万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.21,同比下降14.24%;存货周转率为3.08,同比下降25.64%;总资产周转率为0.75,同比下降24.79%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.84,3.75,3.21,应收账款周转能力趋弱。

项目201812312019123120201231应收账款周转率(次)3.843.753.21应收账款周转率增速-0.82%-2.29%-14.24%
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为3.08,同比大幅下降25.64%。

项目201812312019123120201231存货周转率(次)3.824.143.08存货周转率增速-11.3%8.32%-25.64%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.02,1,0.75,总资产周转能力趋弱。

项目201812312019123120201231总资产周转率(次)1.0210.75总资产周转率增速13.05%-1.35%-24.79%
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为13.75%、14.74%、18.55%,持续增长。

项目201812312019123120201231销售费用(元)2.73亿3.21亿3.05亿营业收入(元)19.87亿21.81亿16.42亿销售费用/营业收入13.75%14.74%18.55%
点击艾比森鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。